– von MICHAEL KISSIG –
Der wohl bekannteste und weltweit erfolgreichste Value-Investor Warren Buffett macht aus seiner Investment-Philosophie kein Geheimnis. Seine Investmentholding Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) führt er nach diesen Prinzipien und versteht es immer wieder, auch schwierige Zusammenhänge leicht verständlich zu präsentieren.
Auf CNBC beantwortet er schon seit Jahren immer mal wieder mehrere Stunden lang Fragen von Anrufern und gibt dabei kluge Ratschläge, wie Anleger sich verhalten sollten – und was sie auf jeden Fall vermeiden müssen.
Fühle dich nicht schlecht, wenn der Aktienmarkt fällt
Buffett sagte, er habe am Freitagabend Aktien gekauft und am Montagmorgen habe er gesehen, diese seien deutlich gefallen. Das seien gute Nachrichten. Auf die Nachfrage, ob er weitere Aktien kaufen werde, antwortete Buffett: „Absolut“.
»Die Börse ist nur der Marktplatz, die Wertschöpfung findet im Unternehmen statt.«
(Warren Buffett)
Ignoriere globale Großereignisse bei deinen Investmententscheidungen
Buffett sagte, selbst wenn ein Krieg unvermeidbar erscheine, kaufe er Aktien. Denn wenn eines sicher sei bei einem Krieg, dann dass das Geld an Wert verliere. Das sei in jedem Krieg so gewesen, an den er sich erinnern könne. Und das letzte, was man während eines Krieges besitzen möchte, sei Geld. Man wolle eine Farm haben, ein Apartmenthaus oder Wertpapiere. Werte.
»Der größte Fehler, den Anleger machen können, liegt darin, Kauf- oder Verkaufsentscheidungen von den aktuellen Schlagzeilen abhängig zu machen.«
(Warren Buffett)
Man muss kein Experte sein, um von Aktien zu profitieren
Die Börse biete so viele Möglichkeiten, tausende von unterschiedlichen Geschäftsfeldern. Man müsse kein Experte in jedem Business sein, nicht mal in 10 Prozent von ihnen. Man müsse nur überzeugt sein, dass ein Unternehmen oder eine Gruppe von Unternehmen in den nächsten 10, 20 Jahren mehr Geld verdiene als heute. Und es sei keine so schwierige Sache, zu dieser Überzeugung zu kommen.
»Der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren liegt nicht in der Frage, wie sehr eine Industrie die Gesellschaft beeinflusst oder ob sie wachsen wird, sondern darin, herauszufinden ob ein bestimmtes Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil hat, und wenn ja, wie lange dieser anhalten wird. «
(Warren Buffett)
Schiele nicht auf den schnellen Gewinn
Auf die Frage, ob „aktivistische Investoren“ wirklich im Sinne der Unternehmen, an denen sie sich beteiligt haben, und deren übrigen Aktionäre handelten, antwortete Buffett, dass diese im Generellen auf schnelle Profite aus seien und dass dies nicht verboten sei. Aber Buffetts eigener Fokus liege nicht auf den Aktionären, die gehen wollen, sondern auf denen die blieben. Entscheidend sei nicht, schnellen Profit zu machen, sondern das Unternehmen dauerhaft gut zu führen. Er könne auf viele verschiedene Weisen den Aktienkurs seiner Investmentholding Berkshire Hathaway kurzfristig hochtreiben, aber das sei nicht im Interesse des Unternehmens auf Sicht von 5 oder 10 Jahren.
»Jedes intelligente Investieren ist das Investieren in Werte – mehr bekommen als das, wofür du bezahlst. Investieren ist, wenn du einige großartige Unternehmen findest und dann auf deinem Hintern sitzt.«
Fazit
Warren Buffett bleibt seinem Stil treu. Er sucht sich Unternehmen aus, die nachhaltig Gewinne erzielen und diese in den nächsten Jahren steigern werden. Er kauft ihre Aktien günstig, wenn alle anderen verkaufen, und hält die Aktien möglichst lange. Seine bevorzugte Anlagedauer ist „für immer“, wie er erklärte.
»Wenn wir Anteile an hervorragenden Unternehmen mit hervorragenden Managements haben, ist unsere favorisierte Haltedauer unendlich.«
(Warren Buffett)
Genau. So läuft’s Quality Investing-Business…
Michael C. Kissig ist Value Investor und damit überzeugter Stock-Picker ohne Hang zu Fonds oder ETFs. Er ist regelmäßiger Kolumnist für das aktien-Magazin von TraderFox und betreibt das Blog www.intelligent-investieren.net. Zuletzt erhielt er den „Value Investing Blogpreis 2018“.
Als Value-Investor verfolgt er das Grundprinzip, in Unternehmen zu investieren und nicht mit deren Aktien zu spekulieren – und folgt damit Charlie Munger, dem kongenialen Partner der Börsenlegende Warren Buffett: »Jedes intelligente Investieren ist das Investieren in Werte – mehr bekommen als das, wofür du bezahlst. Investieren ist, wenn du einige großartige Unternehmen findest und dann auf deinem Hintern sitzt.«
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