Die Tiefpunkte im Markt zu finden ist die Lieblingsbeschäftigung von Market Timern. Ich habe in den vergangenen 12 Monaten immer wieder davor gewarnt – und habe hier auf grossmutters-sparstrumpf wie auch in der Facebook-Aktiengruppe „Kleinen Finanzzeitung“ darauf hingewiesen, dass das in der Regel unsinnig ist.
Manche Anlegerinnen und Anleger haben von April bis in den Sommer hinein an der Seitenlinie gewartet und damit einen großen Teil der Gewinne des Index (Chart oben: S&P 500) verpasst. Dann wurden sie von Tag zu Tag unhöflicher mit ihren Kommentaren. Weil der Markt ihnen nicht Recht gab. Er zog, wie nach Krisen üblich, sehr stark nach oben. Am Ende musste ich ihre Kommentare blockieren, oder sie sind frustriert gegangen.
Die Korrektur wird kommen – aber wann?
Anfang Januar habe ich erneut gewarnt: Hohe Kurse bedeuten nicht, dass jetzt die nächste Korrektur unmittelbar bevorsteht. Sie kann noch ein Jahr auf sich warten lassen (was ich vermute). Und die Einstandskurse Anfang Januar können die günstigsten Kurse des Jahres 2021 gewesen sein. Können. Nicht müssen.
Bisher ist es genau so gekommen – zumindest wenn man den breiten Markt (Chart: S&P 500) betrachtet. High-Tech hat sich anders entwickelt (logisch). Gemessen an meinem Tech-Wiki (Global Tech-Champions) stehen Tech-Aktien für das Jahr 2021 derzeit um 2,5 Prozent im Minus (während sich der S&P 500 über 8,6 Prozent Zugewinn freuen kann).
Frage: Ist das viel? Lohnt das die ganze Diskussion um Sektorenrotationen überhaupt? Auf Sicht von einem Jahr liegen Tech-Aktien bei mit mit 84% im Plus:
Nur zum Vergleich: Der MSCI World steht aktuell (in Euro und inkl. Dividenden) bei 50,5 Prozent. Das ist noch immer eine sehr deutliche Overperformance von High-Tech gegenüber dem breiten Markt. Allerdings ist die Volatilität bei High-Tech ohne Frage höher als im breiten Markt. Nichts für schwache Nerven.
Time in the market beats timing the market
Ich habe in den vergangenen 12 Monaten jedes mal dann investiert, wenn Geld da war. Punkt. Das war eine gute Entscheidung. Und es ist zudem auch eine sehr einfache Vorgehensweise.
Nichts gegen buy-the-dip – aber das lohnt den Aufwand in meinen Augen nur, wenn der dip entsprechend groß ausfällt. Vor einem Jahr war das der Fall. Mein letzter Nachkauf vom 4. April 2020 steht heute mit 82 Prozent im Plus. Solche Chancen bietet der Markt nur ab und an. Alle 5-8 Jahre ein Mal. Seither hat es solche Kaufchancen nicht mehr gegeben. Möglicherweise gibt es sie auf viele Jahre nicht mehr.
Ist wieder Geld da, wird es umgehend investiert
Auch in Jahren in denen es zu keiner Korrektur mit Abschlägen von 10-20 Prozent kommt, fällt der Markt trotzdem beinahe immer um zumindest 8 Prozent. Auch im letzten Jahr haben wir das im Herbst zwei Mal erlebt – im Chart oben sind diese Abschläge gut zu sehen. Jeder und jede darf gerne bis dahin mit Käufen warten. Ich werde das nicht tun. Ist wieder Geld da, wird es umgehend investiert.
Derzeit ist immer mal wieder Geld da. Kein Urlaub. Keine Restaurantbesuche. Und da wir nicht in Urlaub fahren, arbeite ich derzeit mehr als in vergangenen Jahren. Geldbücher verkaufen sich derzeit gut. Die Verlage wollen neue Bücher über die Liebe (im Frühjahr 2022 kommt mein nächstes). Podcasts zur Liebe sind gefragt in diesen Zeiten („Die Sache mit der Liebe“). Paare haben schwere Ehekrisen. Singles sehnen sich nach einer neuen Liebe. Ich kann sie verstehen.
Ich habe gut zu tun. Möglicherweise werde ich also in den kommenden 6-8 Wochen wiederum anlegen.
Langfristig heißt langfristig
Alle die noch immer auf die große Weltwirtschaftskrise warten, dürfen das gerne tun. Ich werde allerdings weder hier noch in der „Kleinen Finanzzeitung“ zulassen, dass Andere davon abgehalten werden, ihr Geld in den Markt zu tun. Das ist nicht der Sinn dieses Blogs und das ist auch nicht der Sinn einer Aktiengruppe für Langfristanlegerinnen und -anleger. Es geht um die nächsten zehn, die nächsten zwanzig und um die nächsten dreißig Jahre.
Gründe dafür, dass uns demnächst ganz bestimmt der Himmel auf den Kopf fällt, hat es in der Börsengeschichte zu jeder Zeit gegeben. Das war in den 40er Jahren so (2. Weltkrieg), in den 50ern (Korea-Krieg), in den 60ern (Kuba-Krise; Vietnam-Krieg) und in den 80ern (Inflation; Afghanistan-Krieg, Auseinanderbrechen der Sowjetunion).
Trotzdem waren Aktien in dieser Zeit ein sehr gutes Investment, besser als alle anderen Anlageformen. Sie werden nach menschlichem Ermessen auch in den nächsten Jahrzehnten die renditenstärkste Anlageklasse sein. Weil sich der menschliche Verstand stets etwas neues ausdenkt. Neue Produkte. Neue Dienstleistungen.
Ich wünsche euch allen ein frohes Osterfest. Und denkt daran:
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Wer sind heute Starinvestoren vergleichbar Warren Buffett oder Walter Schloss mit 20% – 30% p.a. durchschnittlicher Rendite:
https://medium.datadriveninvestor.com/how-warren-buffet-achieved-a-30-annual-return-for-10-years-fb4be87bc43c
https://seekingalpha.com/instablog/677842-john-huber/1646951-warren-buffett-letter-on-walter-schloss
Heute leihen Banken Hedgefonds wie Archegos Capital Management zweistellige Milliardenbeträge um damit in guten Zeiten niedere Rendite als ein S&P 500 – ETF zu erzielen und in geringfügig (!) schlechten Zeiten grandios zu scheitern.
Auf der anderen Seite gibt es in eToro und wikifolio einige Trader (beispielsweise Jay Nemesis, Christian Jagd, Matej Kranc, Patryk Peltonen, Richard Stroud) oder Jan Beckers im Fondsbereich (Global Internet Leaders) die im letzten Jahr hohe zweistellige Renditen erzielt und selbst die Monate Februar und März mit dem Coronacrashs im Plus abgeschlossen haben.
Wäre es insofern nicht glücklich das Beste aus zwei Welten zu vereinigen: gute Aktien, ETF´s und Fonds für Renditen über denen der üblichen Indizes sowie die Techniken von Absicherungsstrategien zu vermitteln mit denen die Negativrenditen in Zeiten von extremer Volatilität wie dem Coronacrash letztes Jahr vermieden werden können?
Wie es sich in eToro und Wikifolio zeigt ist heute für Einzelne wesentlich mehr möglich als nur das Einzelwertrisiko durch breiteste Aktienauswahl zu minimieren und sodann daraus die Marktrendite zu erzielen selbst wenn diese deutlich negativ ist.
Scheint mir persönlich komplett unrealistisch. Zudem scheitern ja in der Praxis nicht nur Privatmenschen (die ja euch einen Beruf haben um den sie sich kümmern sollten, vielleicht auch noch Frau und Kinder) pausenlos an diesem Versuch. Alle Profis die auf lange Sicht im Markt erfolgreich waren (und nicht mal nur für ein paar Jahre) sehen das genauso.
Letzter Punkt: Wenn Trader wirklich erfolgreich wären, dann müsste zumindest einer der der reichten Menschen der Welt ein Trader sein. Das ist aber nicht der Fall. Es ist (stattdessen) mit Warren Buffett ein Investor, der sich weigert den Markt zu timen mit an der Spitze.
Und noch eine Anmerkung: Ich beobachte das wiki von Christian Jagd ab und an. Die Aktien die er hält befinden sich zumeist in einem Aufwärtstrend – das macht er (bislang) sehr gut. Ich habe da allerdings noch nie eine Aktie gefunden, die ich auch im Depot haben wollen würde. Langfristig. Und hier geht es um die langfristige Geldanlage.